Resumo das estratégias de opções

10 Opções Estratégias para saber.

10 Opções Estratégias para saber.

Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.

10 Opções Estratégias para saber.

Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.

1. Chamada coberta.

Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra uma potencial queda no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.)

2. Married Put.

Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo particular (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem alta no preço do imobilizado e desejam se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço do activo mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Married Puts: A Relação de Proteção.)

3. Bull Call Spread.

Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia o Vertical Bull e Bear Credit Spreads.)

4. Bear Put Spread.

O urso coloca a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical, como a propagação do touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço do ativo subjacente diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.)

Investopedia Academy "Opções para iniciantes"

Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se você estiver pronto para dar o próximo passo e aprender a:

Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordagem Chamadas como pagamentos pendentes, e Coloca como seguro Interprete as datas de validade e distingue o valor intrínseco do valor do tempo. Calcule os breakevens e a gestão de riscos Explore conceitos avançados, tais como spreads, straddles e strangles.

5. Colar de proteção.

Uma estratégia de colar de proteção é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo objeto subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.)

6. Long Straddle.

Uma estratégia de opções longas de straddle é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente e a data de validade simultaneamente. Um investidor geralmente usará essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Straddle Strategy A Simple Approach to Neutral de mercado.)

7. Strangle longo.

Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e oferta com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do recurso subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; Os estrangulamentos normalmente serão menos caros do que estradas porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.)

8. Mariposa espalhada.

Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.)

9. Condor de ferro.

Uma estratégia ainda mais interessante é o condador de ferro. Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor, você deve rebarrar para Iron Condors? E tente a estratégia para si mesmo (sem risco!) Usando o Simulador Investopedia.)

10. Borboleta de ferro.

A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos e limitar o risco. (Para saber mais, leia o que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro?)

Opções de negociação: como usar estratégias de opções básicas.

Pontos chave.

Nesta edição final de uma série de duas partes, analisamos estratégias de negociação de opções básicas e como elas podem ser usadas.

Descubra mais sobre chamadas longas, chamadas curtas, longas e pequenas colocações.

Descubra como você pode selecionar o preço de ataque para sua opção, dependendo do seu nível de alta ou baixa.

Na primeira parte desta série, Introdução às Opções, discutimos os conceitos básicos de opções como terminologia, direitos e obrigações, interesse aberto, preços, sentimentos e ciclos de expiração. Agora é hora de colocar alguns desses novos conhecimentos para trabalhar, examinando algumas estratégias básicas de negociação de opções e como elas podem ser usadas.

Estratégias de negociação de opções de baixa e baixa.

Fonte: Schwab Center for Financial Research.

Chamadas longas.

Talvez, a estratégia de opções mais simples para entender (embora não necessariamente a mais simples com a qual obter lucro) pode ser o comércio de chamadas longas. Um comércio de chamadas longas é geralmente a primeira estratégia de opções usada pelos investidores, uma vez que eles decidem se aventurar em opções de negociação. Infelizmente, muitas vezes as chamadas longas podem ser difíceis de negociar de forma rentável. No entanto, é bom discutir a estratégia porque ajuda a estabelecer as bases para estratégias de opções mais complexas.

Uma opção de chamada longa é uma estratégia de alta, mas, ao contrário de um estoque de estoque, você geralmente precisa ter razão sobre o que é apenas a direção do estoque subjacente para ser lucrativo. Como discutimos na parte 1 desta série, o preço de uma opção é baseado em muitos componentes. Três desses componentes são: (1) tipo de opção (call vs. put), (2) o preço de exercício da opção e (3) a quantidade de tempo até a opção expirar. Para lucrar com uma troca de chamadas longas, você precisará ter razão sobre a direção do movimento do preço das ações subjacente e o número de pontos que se move nessa direção, bem como quanto tempo leva para fazer o movimento. Ocasionalmente, você pode ser rentável se você estiver certo em dois desses três itens, mas a direção sozinha é quase nunca o suficiente.

Antes de decidir entrar em qualquer estratégia de opção, é importante fazer alguns cálculos simples para encontrar o ganho máximo, perda máxima e pontos de equilíbrio (preço do estoque / índice subjacente onde não há ganho nem perda) para o comércio . A fórmula para esses cálculos em um comércio de chamadas longas (assumindo que o cargo é mantido até o vencimento) e uma representação visual de um gráfico de lucro e perda são ilustradas abaixo:

Long 1 XYZ Jan 50 Ligue $ 3.

Ganho máximo = ilimitado.

Perda máxima = $ 300 (3.00 prémio de opção pago x 100 ações por contrato)

Ponto de equilíbrio = 53 (preço de exercício 50 + 3,00 opção premium)

Fonte: Schwab Center for Financial Research.

Nota: o gráfico mostra a estratégia no vencimento.

Como você pode ver, enquanto a perda máxima potencial em um comércio de chamadas longas é o preço pago pela opção, o potencial de lucro positivo é teoricamente ilimitado. No entanto, tenha em mente que, uma vez que a opção tem uma vida útil limitada, o estoque subjacente precisará subir o suficiente para cobrir o custo da opção e compensar a erosão no valor do tempo e, possivelmente, compensar mudanças na volatilidade. Esses fatores funcionam contra o proprietário de uma longa opção, resultando em um cenário de lucro e perda muito mais difícil do que você pensa.

Chamadas curtas.

Embora eu não recomenda o uso de chamadas curtas (nulas), e eles seriam particularmente inapropriados para comerciantes ou comerciantes de opções inexperientes sem capital de risco substancial, acho útil ajudar a ilustrar como vender uma chamada cria um cenário de lucro e perda Isso é exatamente o oposto do chamado longo. Aqui está um exemplo:

Curta 1 XYZ Jan 50 Ligue $ 3.

Ganho máximo = $ 300 (3,00 prémio de opção recebido x 100 ações por contrato)

Perda máxima = ilimitada.

Ponto de equilíbrio = 53 (preço de exercício 50 + 3,00 opção premium)

Fonte: Schwab Center for Financial Research.

Nota: o gráfico mostra a estratégia no vencimento.

Nota: o gráfico mostra a estratégia no vencimento. O comércio de chamadas descobertas (nulas) é uma posição extremamente arriscada, porque, enquanto o lucro (se o estoque cair no preço) é limitado ao prêmio recebido no momento em que a opção é vendida, o risco ascendente é ilimitado. Para entrar em um comércio de chamadas descobertas, você precisará do nível de aprovação de opção mais alta disponível na Schwab (nível 3) e deve ter fundos substanciais para atender aos requisitos de margem mais elevados desta estratégia.

Semelhante a um longo comércio de chamadas, um longo comércio é bastante direto. Embora os negócios oferecidos longos possam ser difíceis de negociar de forma rentável, também vale a pena discutir a estratégia como base para estratégias de opções mais complexas.

Uma opção de longa colocação é uma estratégia de baixa, mas, ao contrário de um curto estoque de estoque, você geralmente deve ter razão mais do que apenas a direção do estoque subjacente para ser lucrativo. Tal como acontece com chamadas longas, para ser rentável, você precisará ter razão sobre a direção do movimento do preço das ações e a magnitude e o prazo. Você pode ocasionalmente ser rentável se você estiver certo em dois desses três itens, mas a direção sozinha é quase nunca o suficiente.

Tal como acontece com chamadas longas, antes de decidir entrar em um longo comércio, assegure-se de encontrar o ganho máximo, perda máxima e pontos de equilíbrio. A fórmula para esses cálculos em um longo comércio e uma representação visual de um gráfico de lucro e perda são ilustradas abaixo:

Long 1 XYZ Jan 50 Coloque $ 3.

Ganho máximo = $ 4.700 (preço de exercício 50 - 3.00 prémio de opção x 100 ações por contrato)

Perda máxima = $ 300 (3.00 prémio de opção pago x 100 ações por contrato)

Ponto de equilíbrio = 47 (preço de exercício 50 - 3.00 opções premium)

Fonte: Schwab Center for Financial Research.

Nota: o gráfico mostra a estratégia no vencimento.

Como você pode ver, enquanto a perda máxima potencial em uma troca de longo prazo é o preço pago pela opção, o potencial de lucro, como queda de estoque no preço, é significativo. No entanto, tenha em mente que, como a opção tem uma vida útil limitada, o estoque subjacente precisará mover-se o suficiente para cobrir o custo da opção e compensar a erosão no valor do tempo e, possivelmente, até mudanças na volatilidade. Esses fatores funcionam contra o proprietário de uma longa opção, resultando em um cenário de lucro e perda muito mais difícil do que você pensa.

Posições curtas.

Embora as colocações curtas (nulas) não sejam tão arriscadas quanto as chamadas curtas (nulas), elas ainda não são uma estratégia para comerciantes ou comerciantes de opções inexperientes sem capital de risco substancial. A venda de uma peça cria um cenário de lucro e perda que é exatamente o oposto de longo tempo. Aqui está um exemplo:

Curto 1 XYZ Jan 50 Coloque $ 3.

Ganho máximo = $ 300 (3,00 prémio de opção recebido x 100 ações por contrato)

Perda máxima = $ 4,700 (preço de exercício 50,00 - opção de opção de 3,00 x 100 ações por contrato)

Breakeven = 47 (preço de exercício 50 - 3.00 opção premium)

Fonte: Schwab Center for Financial Research.

Nota: o gráfico mostra a estratégia no vencimento.

Um comércio descoberto (desnudo) é uma posição extremamente arriscada, porque enquanto o lucro (se o estoque subir no preço) é limitado ao prêmio recebido no momento em que a opção é vendida, o risco de queda pode aumentar até que o estoque atinja zero. Para entrar em um mercado aberto, você precisará não só do nível de aprovação de opção mais alta disponível na Schwab (nível 3), mas também deve ter fundos substanciais para atender aos requisitos de alta margem desta estratégia.

Selecionando seu preço de exercício.

Quando introduzido pela primeira vez em opções, muitos comerciantes têm poucos problemas para entender as características de risco / recompensa das opções, mas muitas vezes têm dificuldade em decidir quais os preços de exercício a serem usados. Se esses preços de exercício estão dentro, dentro ou fora do dinheiro afetará a magnitude do movimento subjacente necessário para atingir a rentabilidade e também determinar se o comércio pode ser lucrativo se o estoque subjacente permanecer inalterado. As tabelas abaixo ilustram como estruturar corretamente um comércio de opções longas ou curtas para corresponder ao seu nível de alta ou baixa.

Por exemplo, se você é extremamente otimista, você pode querer considerar chamadas longas fora do dinheiro (OOTM) ou itens curtos em dinheiro (ITM). Tenha em mente, ambos geralmente exigem um movimento de alta no estoque subjacente de extrema magnitude para alcançar a rentabilidade. Em contrapartida, se você é apenas um pouco otimista, você pode querer considerar as chamadas longas do ITM ou as posições curtas do OOTM, o último dos quais às vezes pode ser lucrativo sem movimento no estoque subjacente.

Estratégias de opções de investimento.

Fonte: Schwab Center for Financial Research.

Da mesma forma, se você for extremamente baixista, você pode querer considerar chamadas longas ao longo do tempo (OOTM) ou no curto prazo (ITM). Tenha em mente, ambos geralmente exigem um movimento de baixa intensidade extrema no estoque subjacente para alcançar a rentabilidade. Em contrapartida, se você é apenas um pouco grosseiro, você pode querer considerar as colocações longas da ITM, ou chamadas curtas do OOTM, o último dos quais às vezes pode ser lucrativo sem movimento no estoque subjacente.

Estratégias de opções mais baixas.

Fonte: Schwab Center for Financial Research.

Tal como acontece com a maioria das estratégias de opções, quanto maior o movimento subjacente necessário, maior o potencial de lucro, mas também é menos provável que um lucro seja feito. No caso de OOTM short puts e OOTM short calls, porque a rentabilidade é possível sem movimento no estoque subjacente, o lucro potencial provavelmente será muito pequeno. No entanto, o risco nessas negociações é extremamente alto, e é por isso que não recomendo chamadas ou colocações descobertas. O uso de spreads de crédito é uma alternativa muito mais segura, enquanto geralmente fornece apenas um potencial de lucro ligeiramente menor.

Felizmente, até agora você aprendeu que você pode assumir uma posição de alta ou baixa em um instrumento subjacente (estoque, fundo negociado em bolsa [ETF] ou um índice) usando chamadas ou colocações. Simplesmente depende se você compra ou vende primeiro. Outro conceito importante para entender é que, quando você emparelha ações e opções, seu sentimento no estoque subjacente não muda; você está simplesmente usando a opção perna da estratégia para proteger sua posição ou ajudar a gerar renda adicional. A tabela abaixo ajuda a ilustrar este ponto.

Emparelhar ações e opções.

Fonte: Schwab Center for Financial Research.

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Investir envolve riscos, incluindo perda de principal. As estratégias de cobertura e proteção geralmente envolvem custos adicionais e não garantem lucro ou garantia contra perda.

A opção de escrita descoberta e a venda a descoberto são estratégias de negociação avançadas envolvendo riscos potencialmente ilimitados e devem ser feitas em uma conta de margem.

Por razões de simplicidade, os exemplos desta apresentação não levam em consideração comissões e outras taxas de transação, considerações fiscais ou requisitos de margem, fatores que podem afetar significativamente as conseqüências econômicas das estratégias apresentadas. Entre em contato com um assessor de impostos para as implicações tributárias envolvidas nessas estratégias. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações ou informações estatísticas está disponível mediante solicitação.

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Griegos de opção.

Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos ao descrever riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos" e aqui, neste artigo, discutiremos os quatro mais usados. Eles são delta, gamma, theta e vega.

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Os gregos.

Opções básicas.

Estratégias de opções.

Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.

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Opções - Ratio Estratégias / Opções Estratégias Resumo.

ИГРАТЬ.

Esta é uma questão muito difícil. O cliente está assumindo as seguintes posições:

Vender 5 ABC Jan 50 chamadas $ 1.

A. coberto de estradas.

B. escritor de chamadas coberto.

D. propagação de borboleta.

O potencial potencial máximo é:

StatusD. Ilimitado.

Vender 1 ABC 30 de janeiro Coloque $ 2.

B. curto estrondo.

D. longa colocação espalhada.

Uma longa distância é composta por uma longa chamada e longa. Em um mercado em expansão, a chamada longa tem potencial de ganho ilimitado.

Ligue muito contratos.

II Short naked puts.

III Difusão de chamadas de débito.

IV Credit puts spreads.

As chamadas longas dão ao titular o direito de comprar ações a um preço fixo e, portanto, são lucrativas em um mercado crescente.

II Short Naked Call.

III Short Straddle.

IV Long Stock / Short Call.

A compra de uma chamada dá direito ao titular para comprar o estoque a um preço fixo, independentemente do preço de mercado prevalecente. Assim, o potencial de ganho é ilimitado.

I Long 1 ABC Jan 50 Ligue para $ 5.

II Long 1 ABC Jan. 50 Coloque $ 5.

III Curto 1 ABC Jan 50 Straddle $ 5.

IV Long 100 ações da ABC $ 50 / Curta 1 ABC Jan $ 50 Ligue para $ 5.

A fim de proteger uma posição de estoque curto contra um movimento de mercado ascendente, a melhor opção é comprar uma chamada. A opção de chamada longa permite que o detentor compre o estoque no preço de exercício se o mercado aumentar - protegendo a posição de curto estoque de risco de mercado ascendente. No entanto, comprar uma chamada não é dado como uma escolha autônoma. Se alguém vendesse uma venda contra uma posição de estoque curto, então, se o preço de mercado da ação subir, a opção expira o dinheiro. O prémio recebido é uma forma de proteção limitada à medida que o mercado aumenta. No entanto, se o preço da ação aumentar muito, então o prémio recebido não é suficiente para compensar a perda na posição de estoque curto. Comprar uma colocação não daria proteção ascendente - se o mercado subir, o preço expira o dinheiro e o prémio é perdido, além de qualquer perda na posição de estoque.

Resumo das Estratégias de Negociação de Opção.

Classificação e Estatísticas.

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Resumo das opções.

Opções básicas.

Visão de Resumo de Opção.

OPÇÕES BÁSICAS.

Quais são os diferentes níveis de negociação de opções disponíveis na Fidelity?

Abaixo estão os cinco níveis de negociação de opções, definidos pelos tipos de negociações de opções que você pode colocar se você tiver um Contrato de Opção aprovado e arquivado com a Fidelity.

As operações de opção permitidas para cada um dos cinco níveis de negociação de opções:

Cópia de chamada coberta das opções de equidade.

Nível 1, mais compras de chamadas e colocações (patrimônio, índice, moeda e índice de taxa de juros), redação de colocações cobertas de caixa e compras de estradas ou combinações (patrimônio, índice, moeda e índice de taxa de juros). Observe que os clientes aprovados para trocar spreads de opção em contas de aposentadoria são considerados aprovados para o nível 2.

Níveis 1 e 2, mais spreads e escrita coberta.

Níveis 1, 2 e 3, mais escrita descoberta (nua) de opções de capital e escrita descoberta de straddles ou combinações em ações.

Níveis 1, 2, 3 e 4, além de escrita descoberta de opções de índice e escrita descoberta de straddles ou combinações em índices.

* As contas de aposentadoria podem ser aprovadas para troca de spreads. Um novo aplicativo de opção e um Acordo de Spreads devem ser enviados ao mesmo tempo e aprovados antes de fazer qualquer transação espalhada.

Quais os requisitos a serem cumpridos para negociar opções na Fidelity?

Você deve atender aos seguintes requisitos para trocar opções na Fidelity:

Uma conta de corretagem Um contrato de opção no arquivo com o nível de opção apropriado para o comércio que você está tentando colocar Um acordo de margem no arquivo (dependendo do tipo de comércio) Potencial de compra suficiente em sua conta para cobrir o requisito de margem para o comércio.

Como faço para estabelecer um acordo de negociação de opções?

Selecione Atualizar Contas / Recursos sob as Contas e amp; Guia Comercial e clique em Margem e Opções em Recursos da Conta.

Estou autorizado a trocar opções em margem?

Para negociar na margem, você deve ter um Acordo de Margem em arquivo com a Fidelity. Se você não possui um Contrato de Margem, você deve usar o dinheiro. Para estabelecer um Acordo de Margem em uma conta, selecione Atualizar Contas / Recursos sob as Contas & amp; Guia Comercial e clique em Margem e Opções em Recursos da Conta.

O que é uma opção multi-perna?

As opções de várias pernas são duas ou mais transações de opção, ou "pernas", compradas e / ou vendidas simultaneamente para atingir um determinado objetivo de investimento. Normalmente, as opções de várias pernas são negociadas de acordo com uma estratégia de negociação de opções multi-perna particular. Para obter mais informações, consulte Opções de negociação de várias pernas.

O que são chamadas e opções de venda?

Com uma opção de compra, o comprador tem o direito de comprar ações do título subjacente a um preço específico por um período de tempo especificado. Com uma opção de venda, o comprador tem o direito de vender ações do título subjacente a um preço especificado por um período de tempo especificado.

Onde posso obter mais informações sobre negociação de opções?

Você pode aprender mais sobre opções de negociação através do Centro de Aprendizagem da Fidelity em Research> Learning Center.

VISÃO RESUMO DAS OPÇÕES.

Quais são as diferentes estratégias de opções e outras posições incluídas na visão Resumo de opções?

Abaixo está uma lista das estratégias de opções incluídas na visão de resumo de opções e suas definições.

Cash Covered Put.

Uma posição de colocação curta em uma conta de caixa que é garantida ao reservar dinheiro equivalente a 100% do valor exercível do (s) contrato (s) de venda.

O colar, também chamado de "vedação", é a compra simultânea de uma venda fora do dinheiro e venda de uma chamada coberta fora do dinheiro. Em circunstâncias normais, a chamada protetora e coberta que compreende o colar compartilha as mesmas datas de validade, mas tem preços de exercício diferentes. Uma chamada coberta é vendida em uma ação por ação em relação ao estoque subjacente. Por exemplo, para as ações da XYZ atualmente negociando em US $ 50, comprando 100 ações da XYZ, vendendo uma chamada XYZ 55, e comprar um XYZ 45 coloca cria um colarinho. O comerciante está protegido se o estoque cai abaixo do preço de exercício da colocação e perde qualquer lucro se o estoque superar o preço de exercício da chamada. Os comerciantes que são moderadamente otimistas em um estoque subjacente, mas que não possuem forte convicção, costumam empregar spreads de colar. O preço de exercício da chamada determina o grau de bullishness da estratégia. Quanto mais a chamada se deslocar para fora do dinheiro, mais otimista se torna a estratégia.

Short 10 Ligue para XYZ 125.

Longo 10 Coloque XYZ 115.

Conversão.

Uma estratégia de arbitragem de negociação de opções em que um cliente ocupa uma posição longa em ações subjacentes e desempenha essa participação com a compra simultânea de uma venda e venda de dinheiro na ordem do dinheiro com a mesma expiração. As duas opções criam um estoque curto sintético, e o cliente mantém posições longas e curtas paralelas. A estratégia destina-se a tirar proveito de opções de alta qualidade, e o lucro é feito na diferença de prémio entre a chamada e a colocação.

Short 10 Call XYZ 120.

Long 10 Coloque XYZ 120.

Hedge convertível.

Obrigações convertíveis cobrindo chamadas curtas e ações ordinárias curtas.

Chamada coberta.

Em uma chamada coberta, também conhecida como uma cópia coberta ou comprar / escrever, um cliente vende, ou "escreve", uma opção de compra contra uma posição de estoque longo. Ao escrever uma opção, o cliente recebe um crédito em dinheiro. Se um cliente vende chamadas contra uma posição existente, a estratégia é chamada de chamada coberta ou escrita coberta. Se o cliente compra o estoque subjacente e vende chamadas contra ele simultaneamente, a estratégia é chamada de compra / gravação.

Curto 10 XYZ 105 Chamada.

Coberto Colocado.

Uma estratégia de opções em que um investidor escreve uma opção de venda e, simultaneamente, mantém uma posição curta no estoque subjacente.

Curto 10 XYZ 50 Colocado.

Credit Spread.

Uma estratégia de opções consistente na compra e venda de opções no mesmo estoque subjacente, em que o crédito da venda é maior do que o custo da compra, resultando em um crédito no momento da entrada na estratégia. Em um spread de crédito, o crédito recebido de entrar no cargo é o lucro máximo alcançável através da estratégia.

Puts - Ponts - Long colocar strike é menor do que o curto strike.

Distribuição de débito.

Uma estratégia de opções consistente na compra e venda de opções no mesmo estoque subjacente, em que o custo das compras de opções é maior do que o produto da venda, resultando em débito no momento da entrada na estratégia. Breaking even ou profit of a debit spread requer que o valor das opções adquiridas aumente para cobrir, pelo menos, o débito.

Ponts - Short strike é menor do que o longo strike.

Uma estratégia de opções em que uma perna é uma posição curta em uma ação e a segunda etapa é uma chamada que se cobre contra perda no caso de um aumento no preço do subjacente.

Opção de colocação longa.

Long Box Spread.

Uma estratégia de arbitragem de negociação de opções em que dois spreads verticais, uma propagação de touros e um spread de urso curto são comprados juntos para tirar proveito de contratos de baixo preço. O lucro é feito na diferença de prémio entre os spreads.

Os preços de exercício da chamada curta e o longo prazo devem ser iguais.

O preço de exercício da chamada longa e a colocação curta devem ser menores do que o preço curto e o longo prazo.

Longo 10 Coloque o XYZ 125.

Curto 10 Coloque o XYZ 120.

Larga propagação da borboleta.

Uma estratégia de opções composta por quatro contratos de opções a três preços de exercício da mesma classe (chamada ou colocação) na mesma data de vencimento: um comprado no dinheiro, dois vendidos no dinheiro e um comprado fora do prazo, o dinheiro. Perda e lucro são ambos limitados nesta estratégia, e o lucro máximo é alcançado quando o preço subjacente não muda.

Curto 20 Ligue para XYZ 125.

Long 10 Ligue para XYZ 130.

Long Calendar Butterfly Spread.

Uma estratégia de negociação de opções consistente em inserir um calendário espalhado e uma borboleta se espalhar. Esta é uma estratégia combinada que pode criar uma posição longa descontada com a proteção negativa da perda limitante para o prêmio dos contratos.

Curto 2 XYZ Jun. 55 Chamada.

Longo 1 XYZ Jun 60 Call.

Long Calendar Condor Spread.

Uma estratégia de negociação de opções composta por uma entrada em um longo calendário espalhado e dois longos borboleta se espalha. Esta é uma estratégia combinada que pode criar uma posição longa descontada com a proteção contra a descida que limita a perda ao prêmio dos contratos.

Short 1 XYZ Jun 55 Call.

Curta 1 XYZ Jun 60 Call.

Longo 1 XYZ Jun. 65 Chamada.

Uma estratégia de opções otimista em que o cliente compra contratos de chamadas com a intenção de lucrar se o preço da ação subjacente aumentar acima do preço de exercício antes do vencimento. As perdas são limitadas ao prémio pago pelas opções e o potencial de lucro é ilimitado.

Long Condor Spread.

Também conhecida como uma "borboleta plana" ou uma "borboleta alongada", um espalhamento de quatro pernas. Em uma longa chamada, o condor se espalhou, há uma longa chamada de um preço de exercício mais baixo, uma chamada curta de um segundo preço de exercício, uma chamada curta de um terceiro preço de exercício e uma longa chamada de um quarto preço de exercício. Cada chamada tem a mesma data de validade, e os preços de exercício estão separados pela distância.

Short 10 Ligue para XYZ 125.

Short 10 Ligue para XYZ 130.

Long 10 Ligue para XYZ 135.

Uma estratégia de opções de baixa em que o cliente compra contratos com a intenção de lucrar se o preço das ações subjacentes cair abaixo do preço de exercício antes do vencimento da opção. É semelhante ao curto prazo, mas com uma data de validade. Ao contrário do shorting de estoque, um cliente não precisa emprestar ações e limita as perdas ao prémio pago pelas opções.

Naked Call.

A redação de contratos de chamadas sem possuir o estoque subjacente. O lucro máximo é o montante do prémio cobrado, mas o risco é significativo, como acontece com a venda a descoberto.

A redação de um contrato de venda sem vender também o estoque subjacente ou ter uma posição afiliada. O lucro máximo é o prêmio coletado. O risco máximo é o preço de exercício vendido menos o prêmio recebido. Esta estratégia é comumente usada por investidores que buscam acumular ações no estoque subjacente.

Put Protective

Uma estratégia de opções em que o lucro não realizado de uma posição a longo prazo é protegido pela compra de opções de venda. As opções servem como o equivalente a uma ordem de perda de perdas, dando ao cliente o direito de vender o capital próprio ao preço de exercício, limitando o lucro diminuído de uma queda no preço da ação.

Long 10 XYZ 50 Colocado.

Conversão reversa.

Uma estratégia de arbitragem de negociação de opções em que um cliente ocupa uma posição curta em um estoque subjacente e compensa que, com a venda simultânea de uma venda no local e compra de uma chamada em dinheiro com a mesma expiração. As duas opções criam um estoque longo sintético, e o cliente possui posições longas e curtas paralelas. A estratégia destina-se a aproveitar as opções de baixo preço, e o lucro é feito na diferença de prémio entre a chamada e a colocação.

Curto 10 XYZ 50 Colocado.

Long 10 XYZ 50 Call.

Short Box Spread.

Uma estratégia de negociação de opções de arbitragem em que dois spreads verticais, uma propagação de touro e um spread de urso curto são vendidos juntos para tirar proveito de contratos superados. O lucro é feito na diferença de prémio entre os spreads.

Short 10 XYZ 120 Call.

Long 10 XYZ 120 Put.

Curto 10 XYZ 125 Ponha.

Short Butterfly Spread.

Uma estratégia de opções mais rentável quando o subjacente será volátil, é composto por quatro contratos de opções a três preços de exercício para a mesma classe (chamada ou colocação) na mesma data de validade: um vendido no dinheiro, dois comprados em - o dinheiro e um cheio de dinheiro. Perda e lucro são ambos limitados nesta estratégia, e o lucro máximo é alcançado quando o preço subjacente muda significativamente, passando o preço de exercício mais alto ou mais baixo acordado.

Longo 20 XYZ 125 Chamada.

Short 10 XYZ 130 Call.

Calendário curto de propagação de borboleta de ferro.

Uma estratégia de opções composta por uma entrada em um calendário longo espalhado, uma longa borboleta espalhada e uma caixa curta espalhada.

Calendário curto de calor Condor Spread.

Uma estratégia de opções composta por uma entrada em um longo calendário espalhado, dois spreads de borboleta longa e um spread de caixa curta.

Short Iron Butterfly Spread.

Uma estratégia de negociação de opções em que o cliente vende uma venda fora do dinheiro, compra uma entrada no dinheiro, compra uma chamada no dinheiro e vende uma chamada fora do dinheiro. O comércio resulta em um débito líquido que é a perda máxima possível. Isso ocorrerá se o preço subjacente for inalterado no vencimento. A estratégia é mais rentável se o preço subjacente mudar de forma significativa, após o preço de exercício mais alto ou mais baixo acordado.

Curto 10 XYZ 125 Ponha.

Short 10 XYZ 125 Call.

Long 10 XYZ 130 Chamada.

Distribuição curta do Condor de Ferro.

Uma estratégia de opções envolvendo quatro preços de exercício que têm risco limitado e potencial de lucro limitado. É estabelecido pela compra de uma colocação na greve mais baixa, escrevendo uma colocada na segunda greve, redigindo uma chamada na terceira greve e comprando outra chamada na quarta (mais alta) greve. O lucro máximo é alcançado quando o estoque subjacente permanece estável e todos os contratos expiram sem valor.

Curto 10 XYZ 125 Ponha.

Short 10 XYZ 135 Call.

Long 10 XYZ 140 Call.

Short vs. Box.

A venda a descoberto de um ativo que você possui uma posição longa equivalente ou maior. Isso pode ser feito negociando opções de equivalência patrimonial ou compra ou escrita.

Um tipo de ordem de compra de opções complexas que 1) é a compra simultânea de puts e chamadas ou a venda de puts e calls, e 2) consiste em opções com o mesmo preço de exercício e mesmo mês de vencimento. Por exemplo, 1) venda 1 IBM JAN 125 call e 2) venda 1 IBM JAN 125 put. Para colocar um longo pedido de straddle, você deve ser aprovado para o nível de negociação de opções dois ou superior. Para escrever um straddle, você deve ter um Acordo de Margem em arquivo com a Fidelity e ser aprovado para o nível de negociação de opções quatro ou superior.

Long 10 XYZ 50 Colocado.

Long 10 XYZ 50 Call.

Curto 10 XYZ 50 Colocado.

Short 10 XYZ 50 Call.

Um strangle é uma estratégia de negociação de opções de várias pernas envolvendo uma chamada longa e uma longa colocação, ou uma chamada curta e uma curta, onde ambas as opções têm a mesma data de validade, mas os preços de exercício diferentes.

Long 10 XYZ 45 Coloque.

Long 10 XYZ 50 Call.

Curto 10 XYZ 45 Ponha.

Short 10 XYZ 50 Call.

Posição não desempenhada.

Uma ação, uma obrigação convertível ou conversível preferencial detida por um cliente, em que as opções listadas não são atualmente detidas ou escritas, mas podem ser.

Como minhas opções estão emparelhadas e quais são os requisitos?

Suas posições, sempre que possível, serão emparelhadas ou agrupadas como estratégias, o que pode reduzir os requisitos de margem e fornecer uma visão muito mais fácil de suas posições, riscos e desempenho. As estratégias exibidas incluirão as realizadas em ordens comerciais de várias pernas, bem como as emparelhadas de posições contratadas em transações separadas. Os emparelhamentos podem ser diferentes da sua ordem originalmente executada e podem não refletir sua estratégia de investimento real.

Quando você compra para abrir uma opção e cria uma nova posição em sua conta, considera-se que são longas as opções.

Requisito: 100% em dinheiro antecipadamente.

Compre 10 XYZ 20 de janeiro Chamadas em $ 1; Custo = 10 (número de contratos) x 1 (preço da opção) x 100 (multiplicador da opção) = $ 1.000.

A conta é composta por: Long 10 XYZ 20 de janeiro Chamadas.

Existem dois tipos de spreads: débito e crédito. Se você está tentando abrir posições de spread, você deve manter um patrimônio líquido mínimo de US $ 10.000 tanto para patrimônio como para índices em sua conta. Este requisito aplica-se a todos os tipos de contas elegíveis para a negociação de spread.

* As contas de aposentadoria podem ser aprovadas para troca de spreads. Um novo aplicativo de opção e um Acordo de Spreads devem ser enviados ao mesmo tempo e aprovados antes de fazer qualquer transação espalhada.

As contas de aposentadoria podem ser aprovadas para comercializar spreads. Um novo aplicativo de opção e um Acordo de Spreads devem ser enviados ao mesmo tempo e aprovados antes de fazer qualquer transação espalhada. Se você for aprovado para negociação de spreads em sua conta de aposentadoria, você deve manter um requisito mínimo de reserva de spreads de dinheiro de US $ 2.000. Este requisito de US $ 2.000 é complemento do requisito de margem para spreads de débito, mas pode ser contado em relação ao requisito de margem em spreads de crédito.

Requisitos de spread de débito O pagamento integral do débito é necessário. As operações de spread inicial exigem um valor adicional de caixa do requisito de caixa mínimo (também chamado de reserva de spread de caixa) de US $ 2.000. O requisito mínimo de caixa é uma avaliação única e deve ser mantido enquanto você mantém spreads na sua conta de aposentadoria.

Neste exemplo, a primeira ordem de propagação colocada é:

Compre 10 ABC Jan 50 Calls em $ 3.

Vender 10 ABC Jan 55 Chamadas em $ 1.

Para calcular o requisito de spread de débito:

Débito líquido (2.00) x número de contratos (10) x multiplicador (100) = débito ($ 2.000)

Para calcular o débito de reserva de caixa:

US $ 2.000 (débito) + $ 2.000 (requisito de caixa mínimo) = $ 4.000 (débito de reserva de caixa total)

A conta consiste em:

Reserva de spread de caixa (requisito) = $ 2.000.

Long 10 ABC Jan 50 Calls.

Short 10 ABC Jan 55 Calls.

Credit Spreads Requisitos.

Você deve fazer o pagamento integral do requisito de spread de crédito.

As operações de spread inicial exigem que você atinja o requisito mínimo de caixa, também chamado de reserva de spread de caixa, de US $ 2.000.

O requisito de capital mínimo é uma avaliação única e deve ser mantido enquanto você mantém spreads em sua conta de aposentadoria.

Importante: os requisitos de spread de crédito podem ser atendidos pela reserva de caixa mínima até US $ 2.000. Se os requisitos de spread forem superiores a US $ 2.000, você deve ter o dinheiro disponível para atender ao requisito de spread de débito ou crédito.

Compre 15 XYZ Mar 60 Coloca em US $ 1,00.

Para calcular o requisito de spread: Requisito de spread total (US $ 6.000) = $ 7.500 (Diferença entre os preços de exercício x número de contratos x multiplicador) - $ 1.500 (recebido em dinheiro)

A conta consiste em:

Reserva de spread de caixa (requisito) = $ 7.500 (débito de reserva de $ 6.000 mais $ 1.500 recebido)

Spread: Curto 10 XYZ Mar 65 Põe Long 10 XYZ Mar 60 Põe.

Compre 5 XYZ Mar 60 Coloca em US $ 1,50.

Para calcular o requisito de spread: Requisito de spread total (US $ 2.000) = $ 2.500 (Diferença entre os preços de exercício x número de contratos x multiplicador) - $ 500 (crédito recebido)

A conta consiste em:

Reserva de spread de caixa (requisito) = $ 2.000 (requisito de spread de US $ 2.000)

Spread: venda 5 XYZ Mar 50 Calls Compre 5 XYZ Mar 55 Calls.

Requisitos de Debit Spreads.

O pagamento integral do débito é necessário.

Compre 10 XYZ 20 chamadas em US $ 2.

Vender 10 XYZ 25 ​​chamadas em $ .50.

Débito Líquido = $ 1,50 ou (Prêmio Longo $ 2 - Prêmio Curto $ .50) x 10 (contratos) x 100 (multiplicador) = $ 1.500.

A conta consiste em:

Long 10 XYZ 20 de janeiro chamadas.

Short 10 XYZ em 25 de janeiro chamadas.

Credit Spreads Requisitos.

O que for mais baixo: o maior dos dois requisitos nus na chamada curta, conforme calculado para o equity nudista. O maior da diferença nos preços de exercício ou a diferença nos prêmios.

Preço subjacente $ 55.

Venda 10 XYZ Feb 50 Coloque em US $ 1,50.

Compre 10 XYZ Feb 45 em $ .50 Coloque.

Crédito líquido = ($ 1.50 (prêmio curto) - $ .50 (premium longo)) x 10 (contratos) x 100 (multiplicador) = $ 1.000.

Diferença entre os preços de greve:

50 (preço de exercício) - 45 (preço de exercício) x 10 (contratos) x 100 (multiplicador) = $ 5.000.

O mais alto dos requisitos nus:

($ 55 (ação subjacente) x .25) - 5 (fora do dinheiro) + 1,50 (premium)) x 100 (multiplicador) x 10 (contratos) = $ 10,250 (50 (preço de exercício) x .15 + $ 1,50 (prémio )) x 100 (multiplicador) x 10 (contratos) = $ 9,000.

Uma opção é considerada nua quando você vende uma opção sem possuir o ativo subjacente ou ter o dinheiro para cobrir o valor exercível.

Se você está tentando opções curtas curtas, você deve ter uma conta de margem e deve manter um saldo mínimo de US $ 20.000 para patrimônio líquido e US $ 50.000 para índices em sua conta.

Chamadas de capital: o maior dos seguintes requisitos:

25% do valor das ações subjacentes, menos o valor fora do dinheiro, acrescido do prêmio 15% do valor do estoque subjacente, mais o prêmio.

Equidade coloca: o maior dos seguintes requisitos: 25% do valor do estoque subjacente, menos o valor fora do dinheiro, mais o Prêmio Premium mais 15% do preço de exercício (tanto no dinheiro quanto fora opções de dinheiro)

Chamadas de índice: o maior dos seguintes requisitos: Amplo:

20% do valor subjacente, menos o valor fora do dinheiro, acrescido do prémio 15% do valor subjacente, mais o prémio baseado em estreita:

25% do valor subjacente, menos o valor fora do dinheiro, acrescido do prémio 15% do preço de exercício, mais o prémio.

Para estrangulamentos curtos ou estrangulamentos, o requisito é o maior dos dois requisitos de opção nua, mais o prêmio da outra opção, em dinheiro ou disponível para emprestar.

Os requisitos estão sujeitos a alterações.

Que outros recursos devo saber sobre a visão de resumo de opções?

Abaixo está uma lista de recursos na exibição de resumo de opções e informações sobre como usá-las. Agrupar por - Escolha os agrupamentos e o pedido no qual você gostaria de ver suas posições. Você pode escolher agrupar suas posições por: Expiração - As posições serão agrupadas da data de validade mais próxima até a data de validade mais avançada. As estratégias que envolvem mais de uma data de validade serão agrupadas pela data de validade mais próxima. As posições não desempatadas ou outras estratégias exibidas sem data de validade serão mostradas abaixo da expiração mais avançada. Estratégia - As posições serão agrupadas por estratégia em ordem alfabética. Subjacente - As posições serão agrupadas por subjacente em ordem alfabética Mostrar posições não remuneradas (caixa de seleção) - Mostra ou suprime posições que podem ser usadas em uma opção de emparelhamento, mas atualmente não estão emparelhadas com uma posição de opção. Emparelhamento atual - Exibe como as posições dentro de sua conta são agrupadas e os requisitos de margem são mantidos para cada uma. Estratégia - Exibe o nome da estratégia de opções usada para emparelhar suas posições. Veja as definições da estratégia para uma descrição mais detalhada. Quantidade - Número atual de ações, títulos ou contratos de opções mantidos. A mesma segurança pode ser dividida e usada para diferentes emparelhamentos. Expiração & amp; Greve - Dá uma descrição do contrato da opção realizada. Close Anterior - O preço utilizado para calcular os requisitos de margem. Requisitos de margem - O valor detido (se houver) para garantir uma opção ou estratégia de negociação de ações. Valores atuais - Os valores atuais são baseados em tempo real ou o preço mais recente para a posição relacionada. Valores de Mercado - O valor de mercado é calculado tomando a quantidade realizada e multiplicando-a pela oferta se a posição for mantida longa, ou por perguntar se o cargo é mantido curto. Resumo - A seção de resumo na parte inferior da página Resumo da opção exibe os requisitos de margem total e a mudança nos valores de mercado atuais para: Posições de opção - Os requisitos de margem estão relacionados a posições de opções de uma ou várias pernas. Valor de mercado é a soma de todas as posições de opção.